Review On-chain Dự án Level Finance (LVL)

  • avatar
    Name
    The Datafi
    Published on
    · 12 min read

    • Sau tin đồn Arthur Hayes (cựu CEO, founder của sàn BitMEX) đầu tư LVL ngày 15.02.2023, thì giá của LVL tăng mạnh, và sau đó là các KOLs khác cũng đưa tin, nên team DataFi đã quyết định review on-chain kết hợp PTKT đồng LVL. Kết quả là có rất nhiều insights hữu ích cho LVL holder/ trader nhé.

    Thông tin thêm về lịch sử đầu tư của Arthur Hayes

    • Địa chỉ ví: 0x534a0076fb7c2b1f83fa21497429ad7ad3bd7587
    • Dùng 10 BTC mua 47.000 LVL tại mức giá $4.7.
    • Mua ~30.000 GMX từ 03/2022 - 04/2022 ở vùng giá ~$22- $30. Hiện tại đang có ROI 200%.

    I.  SƠ LƯỢC VỀ LEVEL FINANCE

    1.  Về dự án

    Level Finance là một sàn DEX phái sinh trên BNB chain cung cấp cơ chế swap và hợp đồng vĩnh viễn (Perpeptual). Cùng nhóm trend Real Yield như GNS, GMX, liệu LVL có thu hút sự chú ý của thị trường không? DataFi không biết, dưới đây là những gì tìm thấy trên on-chain nên team phân tích theo góc nhìn trung lập (như GMX và GNS trước đây vậy).

    2.  Các con số nổi bật

    >> GIÁ LVL:

    Giá hiện tại của $LVL là $7, tăng hơn 30 lần từ khi ra mắt mainnet và khoảng hơn 100 lần từ giá đáy.

    Tên hình: Giá LVL

    Source: Coinmarketcap

    >> VOLUME GIAO DỊCH:

    Khoảng 2 tháng từ khi mainnet, tổng volume giao dịch của sàn đã đạt hơn $1,2B, thu về khoản phí hơn $1.4M.

    So với GNS và GMX trước đây sau 1 tháng chạy mainnet thì tốc độ tăng trưởng volume của LVL đang:

    • Nhanh hơn GMX 76 lần, nhưng volume chỉ bằng 18% GMX
    • Nhanh hơn GNS 16 lần, nhưng volume chỉ bằng 23% GNS

    Điều này có thể lí giải là do GMX và GNS là hai dự án có tiềm lực lớn hơn, thu hút được người dùng ban đầu sẵn nên volume lớn.

    Tên hình: TVL

    Source: DeFiLlama

    >> TVL:

    Khoảng 2 tháng từ khi ra mắt mainnet (26/12/2022), TVL của Level Finance hiện tại là $15M, đã tăng khoảng 42 lần. Đây là con số tích cực, vì TVL tăng do staking tăng chứ không phải do giá LVL tăng, vì TLV của LVL hiện chủ yếu đến từ các trading pool có add LP như BTC, ETH, USDT, CAKE

    >> APR:

    Khoảng tháng 01/2023, APR của các pool rất cao, có pool lên đến hơn 700%, khiến lượng tiền stake vào các trading pool tăng ~10 lần so với tháng trước đó. Dù hiện tại APR của các pool đã giảm nhưng mùa downtrend mà dự án có APR từ 100% đến 200% là khá cao.

    Như vậy, khi nhìn lại việc tăng giá của LVL thời gian qua, ta có thể hiểu là vì:

    • Thứ nhất: trend real yield
    • Thứ hai: APR cao nên nhu cầu sở hữu LVL tăng (để đem đi stake). Còn việc tại sao APR cao thì đơn giản là cần thu hút tiền và user vào, mà LVL lại là utility token (trả thưởng cho users) nên APR của LVL cao; một phần nữa chỉ khi stake LVL mới nhận được LGO - token quản trị nền tảng.

    II. REVIEW ON-CHAIN LVL

    1.  SỐ LIỆU CHUNG

    >> Cung:

    • Tổng cung (total supply) là 50,000,000
    • Cung đang lưu hành là 3,644,398 (7%)

    Tokenomics của LVL:

    Từ bảng trên cho thấy phần token phân bổ cho đội ngũ dự án sẽ được trả hết trong thời gian khá dài là 4 năm, như vậy áp lực xả trong ngắn và trung hạn sẽ chủ yếu đến từ phần thưởng cho các staker và các whales.

    >> DEX và Smart Contract: 46,149,896 LVL (92,3% total supply)

    • Phần lớn đang nằm trong staking smart contract của LVL (chiếm 29,8%% circulating supply)
    • Trên Pancakeswap DEX (4,3% circulating cupply). Trong khi đó, trading volume chính của LVL hiện tại cũng chủ yếu ở trên DEX, cụ thể là Pancakeswap chiếm 99% daily volume với thanh khoảng hiện chỉ rơi vào ~$2,2M.

    Note: Thường thì khi 1 token có lượng cung chủ yếu nằm trên các sàn tập trung (CEX) thì việc theo dõi on-chain gần như không có ý nghĩa, còn nếu nằm chủ yếu trên sàn phi tập trung (DEX) thì theo dõi mua bán trên DEX sẽ có nhiều insight.

    2.  SOI VÍ

    2.1. DataFi Records

    DataFi thống kê top các địa chỉ ví nắm giữ nhiều LVL, cũng như có vai trò/ chức năng đặc biệt vào bảng dưới đây để bạn có thể tiếp tục theo dõi. Sau đó sẽ phân tích các nhóm ví này.Các ví có chức năng đặc biệt của dự án. Tổng hợp bởi DataFi.

    Như vậy, token hiện đang tập trung chủ yếu ở trong các pool incentives, quản trị, stake hay cung cấp thanh khoản.

    Lưu ý: Tính chất dự án Level Finance không khóa token trong hợp đồng staking, nên có thể có áp lực bán nếu các whale staking trong hợp đồng release token.

    2.2. Phân tích các ví có chức năng đặc biệt của dự án

    >> Ví mở bán LVL và các ví liên quan đến gọi vốn

    Hiện dự án đã công bố các ví của investors. Lưu ý là lượng token sẽ được khóa trong DAO Treasury trong khoảng 6-12 tháng trước khi phân bổ về ví của investors.

    Chi tiết các vòng đầu tư:

    • Vòng 1: Raise $100K, với giá $0.1/LVL → 1,000,000 LVL này sẽ được stake vào Level DAO trong 12 tháng.

    Investor Wallet: 0x72D76C1582400f076c2cC2f03c101709715DFF00

    • Vòng 2: Raise $500K, với giá $2.5/LVL → 200,000 LVL này sẽ được lock trong 6 tháng đầu và trả dần trong 6 tháng tiếp theo
    • Vòng 3: Raise $400K, với giá $3.3/LVL → 121,212 LVL này sẽ được lock trong 6 tháng đầu và trả dần trong 6 tháng tiếp theo
    • Vòng 4: Raise 10BTC, với giá $4.7/LVL → 47,000 LVL này sẽ được lock trong 6 tháng đầu và trả dần trong 6 tháng tiếp theo

    Investor Wallet: 0xEEe58C37658070F9aF55A14d9F479Db5742f9f95

    Hiện tại các ví nhà đầu tư mà dự án công bố vẫn chưa đến đợt trả token, bạn có thể quan sát động thái của các ví này khi đến đợt trả.

    Có một điểm thú vị là nhà đầu tư ở vòng gọi vốn đầu tiên được dự án giới thiệu là “một nhà điều hành sàn giao dịch dày dạn kinh nghiệm”, sẽ hỗ trợ và tư vấn cho dự án trong tương lai. Đây có thể cũng chính là Arthur Hayes. Nếu điều này là đúng, vị thế nắm giữ của ông là $0.1 chứ không phải chỉ là $4.7 như thông tin mà nhiều người được biết.

    Source: Level-Finance.Medium

    >> Pool Dev Reserve

    Ví chuyển 1M LVL vào pool Governance Stake để gia tăng vị thế quản trị của dự án. Chưa có gì bất thường.

    >> Pool Partnership Reserve

    Ví này vừa giảm ~1M LVL do chuyển sang pool LVL Incentives để trả thưởng cho users do nhu cầu stake tăng đột biến

    Tên hình: Thay đổi top balance của LVL

    Source: Nansen

    Tổng kết: Chưa có bất thường gì ở các ví chức năng của dự án.

    2.3. Phân tích Top ví cá nhân (EOA)

    Lượng lớn token đang nằm trong các staking pool, và hầu hết các top EOA vẫn đang gia tăng balance. Đặc biệt thanh khoản hiện tại tập trung chủ yếu trên DEX, pool lớn nhất là trên Pancakeswap thì LP cũng chỉ $2.4M (165.864 LVL) thì việc các cá lớn xả hàng lúc này cũng không đủ thanh khoản.

    2.4. Phân tích ví Smart Money

    DataFi phát hiện 2 ví smart money có lợi nhuận cao và khá nhạy bén trong đầu tư mà bạn có thể tham khảo, gồm:

    >> Ví Smart Money:

    -  Địa chỉ ví: *** (retweet bài này và tag thêm 2 bạn vào nhé, sau đó inbox admin rồi admin gửi địa chỉ ví cho bạn nhé)

    -  Đã gom 119k LVL ở vùng giá $1-$1,5 và sau đó đem đi staking. Gần đây ví đã rút ~21k LVL từ pool về ví, đã bán 16,7k LVL ở vùng giá ~$8 với ROI ~600%.

    -  Hiện vẫn đang stake ~ 98k LVL ( ~ $1M)

    Về lịch sử đầu tư, DataFi thấy ví này đã có những thương vụ mua bán XMON với lợi nhuận khủng:

    • Gom XMON ở giá ~$120-$130 và bán ở giá ~$3.000 (ROI ~ 2.300%)
    • Gom XMON ở giá ~$3.000 và bán ở giá ~$8.000 (ROI ~ 167%)
    • Sau đó ví này tiếp tục gom thêm ở giá ~$15.000-$20.000
    • Mới đây, ngày 17/2/2023, ví đã lock 20 XMON ($440.859) để nhận 200.000 SUDO ($618.149) giúp ví này thu về lợi nhuận ~$177.290

    Như vậy, từ đầu năm 2023 đến nay, ví đã có khoản lợi nhuận lớn với XMON: ROI ~ 900% với lượng XMON nắm giữ cũ, ROI ~ 100% với lượng XMON mua thêm, … Hiện tại ví đã bắt đầu bán một phần XMON.

    Giao dịch XMON của ví. Source: Debank

    >> Ví Smart Dex Trader:

    - Địa chỉ ví: *** (retweet bài này và tag thêm 2 bạn vào nhé, sau đó inbox admin rồi admin gửi địa chỉ ví cho bạn nhé)

    - Đã gom $LVL ở giá $1,56, ROI ~600% và ví này vẫn chưa có động thái bán ra.

    Tặng bạn thêm thông tin về ví này: DataFi phát hiện ví đã nhạy bén trong chiến lược mua XMON và lock để nhận SUDO. Với thương vụ SUDO, ví đang có lãi $13.000 vì được Airdrop (ở mức giá hiện tại), chưa kể XMON đã tăng 65% từ lúc mua (lãi $5.500). Như vậy, chỉ với khoản đầu tư ban đầu là 5ETH (~$8.500) thì ví đã thu về lợi nhuận là $18.500, ROI ~218%.

    Giao dịch XMON của ví. Source: Debank

    III. BONUS: PHÂN TÍCH KỸ THUẬT ĐỒNG LVL

    Xét về mặt thanh khoản thì có vẻ không đủ để top holder xả hàng, vì thanh khoản chủ yếu hiện tại ở trên các sàn phi tập trung (DEX) với pool lớn nhất là trên Pancakeswap có LP $2.4M (168,098 LVL), lượng này chỉ bằng 4,5% circulating supply (3.6M LVL).

    Tuy nhiên, đã bắt đầu xuất hiện những lực bán lớn ở đỉnh nên cần tiếp tục quan sát xem đường giá có re-test vùng $5-$6 hay không nếu bạn đang có kế hoạch đầu cơ/tìm điểm vào. DataFi chia sẻ thêm một số thông tin tại thời điểm viết bài khi xem xét các lệnh có volume >$50K trên DEX thì:

    • có 15 lệnh bán với tổng volume là $985K
    • có 12 lệnh mua với tổng volume là $640K
    • cùng với phản ứng giá là có nến rút râu.

    Phân tích kỹ thuật tổng thể LVL: sẽ có cập nhật tại bài này sau 1-2 ngày nữa.

    …

    IV. KẾT LUẬN

    Ở thời điểm viết bài, với những số liệu DataFi tìm được, chúng ta có một số ý quan trọng rút ra như sau:

    Về hoạt động on-chain:

    • Có dấu hiệu dòng tiền đầu cơ xuất hiện trong 2 tuần trở lại đây.
    • Top 10 whales chỉ hold hoặc gia tăng thêm balance, đây cũng là 1 dấu hiệu tốt cho giá cả ngắn hạn
    • Các ví lớn vẫn có niềm tin vào dự án và chưa có động thái rút token khỏi pool để chốt lời và thanh khoản hiện tại trên DEX cũng không đủ để họ bán ra.
    • Cung trôi nổi hiện tại trên thị trường rất ít (~7%), và lực cầu người dùng tham gia vào nền tảng vẫn tăng mạnh, việc bắt đầu có những lệnh bán lớn ở đỉnh thì giá có thể điều chỉnh trong ngắn hạn, nhưng tiềm năng tăng trưởng là vẫn còn mạnh.
    • Một số smart money đã có ROI cao và có động thái chốt lời một phần, có thể tham khảo chiến lược của các ví này.
    • Lượng holder mới chỉ 2,3k

    Về góc nhìn PTKT:

    • Bắt đầu xuất hiện những lệnh bán lớn ở đỉnh và giá bắt đầu có phản ứng với những nến rút râu thì giá có thể test lại hỗ trợ vùng 5-6$.
    • … (đang cập nhật).

    Về tiềm năng của dự án:

    • Level Finance là dự án gần đây đã lọt top gainer trên hệ sinh thái BNB chain, được back bởi Arthur Hayes - founder của sàn BitMEX, như vậy tiềm lực tài chính cũng như quan hệ của backer này là lớn.
    • Vốn hóa LVL hiện là $32M, con số còn khá bé khi nhìn vào nhóm các dự án làm về Real Yield (cap của GMX và GNS lần lượt hiện đang là $677M và $328M).

    Trên đây là góc nhìn phân tích on-chain kết hợp PTKT của DataFi, không có lời khuyên đầu tư tài chính. Để phát triển cùng cộng đồng, DataFi mong được bạn đọc đóng góp thêm nội dung và các cập nhật mới từ những ví mà DataFi đã chia sẻ.