CDOC.17. 16/04 - 22/04

Word of the week: #CAREFUL

Tóm tắt: BTC sẽ tiếp tục xảy ra TH2 như tuần trước nếu có tin tiêu cực; $LINK có signal RẤT LỚN, RẤT RÕ và hợp lí; NFT-lending: Smart money đã gom hàng từ sớm và đang có dấu hiệu gom trở lại, nhưng họ hold là chính hay đã xả? Memecoin: Dặn dò khi dùng on-chain; VC lẫn Smart Money đều có xu hướng TIẾP TỤC bán ARB từ tuần trước tới nay.

PHẦN A: BTC & XU HƯỚNG TUẦN TỚI

Tuần trước, trong report CDOC.16 có nhận định rằng:

Kết quả:

Sau khi đạt đỉnh với mức giá 30k5xx vào ngày 14/4/2023, BTC đã có 6 ngày sideway ở vùng giá ± 3%. Cho đến gần ngày 21/4/2023, BTC đã có cú điều chỉnh 6%, tiệm cận vùng Fibo 0.786 ở mức giá 27k2xx. Chúng ta đã thấy 1 phần của TH2 đã xảy ra.

Giá BTC khung giờ (D) cập nhật 23/4/2023. Source Trading view, DataFi phân tích chart.

Còn tuần này thì sao?

Giá BTC khung giờ (D) cập nhật 23/4/2023. Source Trading view, DataFi phân tích chart.

Ở tại thời điểm viết report 23/4/2023 (@ 15:21pm GMT+7), tại khung D giá đang nằm dưới EMA34 (dây xanh lam) và được hỗ trợ bởi EMA 610 (dây trắng). So với đợt điều chỉnh trước thì khối lượng bán đợt này không nhiều, chúng ta có thể tiếp tục quan sát sự dịch chuyển của đường giá cho đến ngày 2/5 và kì vọng đây là đợt điều chỉnh lành mạnh để BTC có thể tiếp tục hồi về đỉnh cũ 30k6xx - 31kxxx.

Vậy tuần tới đây chúng ta sẽ kì vọng có những kịch bản nào để theo dõi-ứng phó:

TH1 (Thuận chu kì tự nhiên):

Giá BTC đang kiểm định cung cầu tại các vùng 27k7xx - 28k8xx (tương đương với vùng giá trị trung bình của EMA34) cũng như vùng cản Fibo 1.0. Tại vùng này, nếu xuất hiện khối lượng mua lớn làm giá break và đóng nến trên các vùng cản nêu trên, chúng ta sẽ kì vọng giá sẽ hồi về test vùng đỉnh cũ 30k6xx - 31kxxx.

Chúng ta sẽ tiếp tục quan sát cung cầu khi giá đạt tới vùng trên nhé.

TH2 (Có thể có tin tức tiêu cực):

Giá BTC đang kiểm định cung cầu tại các vùng 27k7xx - 28k8xx (tương đương với vùng giá trị trung bình của EMA34). Tại vùng này, nếu BTC vẫn xuất hiện khối lượng bán kéo giá xuống, chúng ta sẽ kì vọng giá BTC sẽ tiếp tục điều chỉnh về test các mốc tiếp theo tương ứng với tỷ lệ vàng Fibo 0.782 ($26k9xx), 0.618 ($25k3xx) và 0.5 ($24k2xx).

Chúng ta sẽ tiếp tục quan sát cung cầu khi giá đạt tới vùng dưới.

Chia sẻ thêm:

Chúng ta đang bước vào giai đoạn tháng 5, cùng với sự ảnh hưởng tiêu cực của năng lượng từ chu kì nhật thực (xảy ra vào ngày 20/4 vừa qua), và các sự kiện sắp tới làm cho nhà đầu tư Sell In May, nên DataFi sẽ cẩn thận trong việc quản lí vốn giai đoạn này. Hi vọng bạn đọc cũng vậy.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Phân tích này không phải là khuyến nghị mua hoặc bán Bitcoin.

PHẦN B: DIỄN BIẾN ON-CHAIN

I.  XU HƯỚNG DÒNG TIỀN

1. Chainlink <> GMX

GMX vừa mới thông qua đề xuất gần nhất về việc hợp tác với Chainlink làm đối tác oracle chính thức và sử dụng công nghệ mới của Chainlink là low-latency oracles trong GMX v2. Đổi lại Chainlink sẽ nhận lại 1.2% phí giao dịch thu được từ giao thức.

Đề xuất về hợp tác giữa GMX và Chainlink trên GMX Dao. Source: snapshot.org

Với lượng phí dành cho giao thức hiện tại của GMX vào khoảng $10M+/tháng và vẫn đang tăng trưởng trong 1 năm trở lại đây thì hợp đồng hợp tác chiến lược với GMX sẽ mang về lợi nhuận ước tính cho Chainlink vào khoảng $1.4M/năm ở mức tăng trưởng hiện tại.  Bởi vậy đây là một hợp tác rất được mong đợi từ cộng đồng Chainlink gần đây, không chỉ mang về doanh thu cho mạng lưới Chainlink, mà còn tăng mức độ tin cậy, bảo mật cho GMX oracle price feed.

Phí thu từ giao dịch theo tháng dành cho giao thức GMX. Source: Token Terminal

Không chỉ có cộng đồng, mà những nhà đầu tư thông thái - đối tượng thường đi trước pha của thị trường là Smart Money (SM) cũng rất bullish vào LINK. Cụ thể, SM đã-đang tích cực tích lũy LINK từ tháng 2/2023 đến thời điểm hiện tại. Đặc biệt, nhóm đối tượng này đầu tư khá thành công LINK ở cycle bull run trước (năm 2021). Dựa trên lịch sử giao dịch mua/bán trên Dex từ SM, nhóm đối tượng có hành vi mua bán khá trùng khớp với các đợt tăng trưởng tích lũy của LINK trong thị trường như việc các ví có volume bán lớn vào tuần LINK đạt ATH ở cycle trước cũng có thể cho thấy khả năng timing tốt của các SM.

Điều đáng nói là trong vòng 2 tháng trở lại đây, các SM có động thái mua LINK với volume lớn trên các DEX như Uniswap, Sushiswap với buy volume nhiều tuần hơn 1M LINK (~$7M). Đây là buy volume rất lớn nếu so với các giai đoạn trước như năm 2021, ở giai đoạn tích lũy các ví này cũng chỉ có buy volume tuần đặt từ $700K - $1.3M. Liệu có phải các SM có đang kì vọng 1 đợt tăng trưởng mới cho LINK trong thời gian sắp tới?

Lịch sử giao dịch LINK trên Dex từ SM. Source: Dune - DataFi Dashboard

2. NFT lending

Như đã nói trong bài research “Money Flow - Mạch nước ngầm và giống lúa mới”, NFT Lending là category được phát hiện vừa lọt top 10 category có tăng trưởng TVL nhanh chóng trong Quý 1.2023. Trích đoạn từ bài research:

“TVL của nó đã mạnh mẽ vươn lên với $378M, tăng trưởng ~ 140%. Chỉ tính market cap ước tính của 4 bộ sưu tập NFT hàng đầu (BAYC, Cryptopunks, Azuki, MAYC) hiện tại đã là 1.7M ETH ($3,3B), thì TVL của mảng NFT Lending như vậy là còn quá nhỏ.

Quay lại câu chuyện về lending ở mục (II), Bis.org có nhắc tới việc mã hóa tài sản thực, vậy liệu NFT lending có là bước chuyển tiếp trước khi điều đó xảy ra không? Ở góc nhìn của DataFi, tài sản thực có giá trị lớn chỉ được số hóa khi nhà nước cho phép, điều này có vẻ không dễ có ngay, nó là bài toán lớn, cần có những “bộ máy vận hành” đủ lớn mạnh sẵn sàng để ráp tài sản thực vào sau này.”

TVL Quý 1.2023 so với Q4.2022, thể hiện qua các categories. Source: Defillama, dựng chart bởi DataFi.

Với tiềm năng và chuyển biến trên, DataFi không thể không nhắc bạn đọc tìm hiểu về nó. Chỉ cần bạn lên Defillama → vào mục Defi → chọn Categories → chọn NFT lending → Tìm hiểu xem những dự án nào đã góp phần lớn tạo nên sự tăng trưởng TVL cho mảng này.

Số users tham gia vào mảng này cũng đang ngày càng tăng, đặc biệt đạt peak time vào Quý 1.2023.

Lượng borrowers và lenders mỗi tháng từ 05/2020 - 04/2023. Source: @rchen8

Tuy tới nay volume cho vay NFT-fi chưa tăng vọt như 2022 đã từng nhưng đã phục hồi, đồng thời việc ngày càng có nhiều users tham gia vào NFT-fi cũng cho thấy nó đã bắt đầu được đón nhận-ứng dụng nhiều hơn.

Khối lượng cho vay NFT-fi hàng tháng giai đoạn 05/2020 - 04/2023. Source: @rchen8

Vậy những giao thức nào đang chiếm sóng mảng NFT lending? Chúng ta có một số thống kê sau:

>> Top TVL: ai nhiều tiền hơn?

Nhìn vào top dưới đây, chúng ta sẽ thấy ngay những cái tên quen thuộc mà vài tháng qua một số nhóm/KOL có nói tới như JPEG, BenDAO, X2Y2, …

Top 10 giao thức có TVL lớn nhất trong mảng NFT Lending. Source: Defillama

>> Top giao thức hoạt động tích cực và có sức ảnh hưởng tới mảng NFT lending

Năm 2022 chúng ta thấy ngọn cờ BendDAO, năm nay chúng ta thấy một ngọn cờ khác cao hơn là Paraspace với volume giao dịch ~$100M, bỏ xa các giao thức khác. Nhìn chung Volume đã tăng trưởng mạnh trở lại từ đầu 2023 tới nay và trung bình cao hơn những năm trước - đó là điều đáng hi vọng nó sẽ tiếp diễn.

Volume giao dịch của các giao thức NFT-fi theo tuần từ 08/2021 - 04/2023. Source: @rchen8

Nói về thị phần thì BendDAO và NFTfi tuy chiếm phần lớn trong thời gian dài, nhưng NFTfi giờ đây đã bắt đầu nhường chỗ cho sự đóng góp của những cái tên mới như X2Y2, Paraspace.

Thị phần giao dịch (volume) của các giao thức NFT-fi theo tuần từ 08/2021 - 04/2023. Source: @rchen8

Tuy nhiên, lượng users đang có trên NFTfi vẫn rất lớn, chiếm gần 1 nửa trong 4 giao thức này cộng lại trong suốt Quý 1.2023, trong khi đó dù volume của X2Y2 còn rất bé nhưng users cũng đã tăng mạnh trong Q1 đó chứng tỏ đã có một sự fomo kéo user đáng kể; user của Paraspace cũng đông đảo không kém nhưng volume thì lớn nhất chứng tỏ họ đã có cách để thu hút được dòng tiền vào giao thức.

Lượng users của mỗi giao thức trong mảng NFT-fi qua mỗi tuần (08/2021 - 04/2023). Source: @rchen8

Thị phần users của các giao thức trong mảng NFT-fi qua mỗi tuần (08/2021 - 04/2023). Source: @rchen8

>> Top token có Smart Money tham gia giao dịch

Và cuối cùng là câu hỏi smart money đã tham gia vào mảng NFT-fi như thế nào rồi?

Tổng có 7 trên 20 giao thức NFT-fi đã có token, gồm: JPEG, X2Y2, FRAKT (FRKT), Drops (DOP), Revest Finance (RVST), Pine Protocol (PINE), SYNC Network (SYNC). DataFi đã tổng hợp và thấy hầu như smart money chỉ tham gia vào 2 token là X2Y2 và JPEG là chính. Họ giao dịch chủ yếu ở 2022.

Lưu ý X2Y2 được smart money gom từ sớm nhưng volume bán hiện đang rất thấp.

Ngoài ra, khi bỏ X2Y2 đi, chúng ta zoom vào các token còn lại cũng sẽ thấy RVST được gom từ 2021 và tới nay volume lớn chưa quay lại, cũng chưa thấy smart money thoát hàng. JPEG được gom chủ yếu ở 2022, bắt đầu được gom lại vào 02/2023 và volume xả là chưa đáng kể.

Hoạt động mua bán các tokens NFT-fi của smart money trên DEXs . Source: Flipside. Dashboard của DataFi

Nhìn chung, có vẻ smart money đang chờ mùa hè NFT lending tới nên vẫn hold là chính.

II.  HÀNH VI ĐẦU TƯ

1. Smart Money

Data bên dưới được tổng hợp từ 1918 ví Smart Money. Để tập trung vào hành vi mua/bán, team đã loại đi các ví VC, MM, MEV bot, ví chuyên săn Airdrop, chuyên add thanh khoản hoặc chuyên staking.

Top 10 token được mua và được bán nhiều nhất từ Smart Money qua DEX 7 ngày qua

Top 20 token có volume giao dịch qua DEX cao nhất bởi Smart money trong 7 ngày qua (volume mua - volume bán, xếp theo thứ tự volume giao dịch giảm dần)

Đơn vị: USD. Source: Dune; Dashboard của DataFi

Các bluechip token như LINK và MATIC vẫn được tích lũy đều đặn mỗi tuần, với LINK dẫn đầu top token được mua. Tuần này ARB bắt đầu xuất hiện nhiều giao dịch bán từ Smart Money hơn so với tuần trước. Smart Money cũng đang rời hàng LDO, XEN, PEPE, Metis, ILV, BAL,...

ENS tuần này bắt đầu xuất hiện volume gom hàng, phải chăng Smart Money đang chuẩn bị dần cho trend SocialFi?

Trend meme coin cũng được các Smart Money quan tâm như PEPEMOON, GENSLR,... Tuy nhiên, team không khuyến khích bạn xem chart trên để đánh meme coin vì đặc tính các token này là phải đánh nhanh rút gọn và cần xem xét thêm nhiều yếu tố để kiểm soát rủi ro. Dù vậy, bạn vẫn có thể bơi theo dòng tiền của meme coin vì hiện tại mùa meme coin đã đến, team DataFi có một số lưu ý cho bạn khi chơi meme coin bằng các tool on-chain:

• Không nên view xu hướng theo khung tuần, cần xem các dạng biểu đồ mua/bán từ on-chain với khung ngắn hơn như 3h hay 6h. Nhớ theo dõi liên tục..
• Khi có giao dịch mua bất thường, phải xem kỹ hash của giao dịch đó và tìm cách xác minh giao dịch đó là mua vào ví để giữ (đầu cơ) chứ không bán ngay hay giao dịch chênh lệch giá.
• Xem kỹ token address và chain của token đó, kiểm tra contract của token có scam không, cũng như check kỹ pool thanh khoản diễn ra các giao dịch bất thường.
• Khi đã nắm rõ mọi thứ và đang kiểm soát được rủi ro, bạn hoàn toàn có thể tự đánh meme coin đó hoặc cũng có thể copy trade theo Smart Money.

2. VCs (quỹ)

Đối tượng VC mà DataFi đang xét là 1286 ví của các quỹ như Amber, Dragonfly, Paradigm, Arca, Oapital,... Dữ liệu VC đã được loại bỏ các Market Maker như Wintermute hay Jump Trading (vốn không phải là hành vi đầu cơ thông thường). Lưu ý: hầu hết các VC đều được Nansen gắn nhãn là smart money, nên thực ra câu chuyện smart money chơi giỏi tới đâu còn cần sự cố gắng tìm hiểu của chúng ta nữa nhé.

Hoạt động trade trên các DEXs của VC trong tuần qua (volume mua - volume bán)

Đơn vị: USD. Source: Dune; Dashboard của DataFi

Tuần này, quỹ lại có xu hướng bán token. ARB có volume bán lớn và áp đảo nhất. AGI và LSD (trend LSD) cũng được thanh lý qua DEX.

Theo bạn, vì lý do gì mà cả VC lẫn Smart Money đều có xu hướng bán ARB tuần này?

3. Update động thái của một số ví DataFish

3.1. Ví 0x3ff6

Đây là ví đầu cơ năng động mà Datafi đã đề cập 1/3/2023 tiếp tục tích lũy thêm HFT và chốt lời một phần IMX:

• Địa chỉ: 0x3ff67ce713d14f353e700f428d20c1010c20d25b
• DYDX, ACH, UMEE ví vẫn giữ nguyên
• Tích lũy thêm 266,656 HFT, giá mua trung bình của 3,1M HFT đang là $0.664
• Chốt lời một phần IMX ở trung bình giá $1.1 (giá mua là $0.4) thu về $50,243 lợi nhuận.

Portfolio hiện tại của ví nắm khá nhiều các token thuộc China & HongKong narratives, đặc biệt với sự kiện Hong Kong vừa chấp nhận hợp thức hóa BTC và Crypto là tài sản hợp pháp thì liệu có một con sóng tới cho các token này?

3.2. Ví 0x432

Địa chỉ: 0x4322fd98f95a219d2aae2bba6664e3574b4c3708

Là chú cá hot whale mà DataFi thường nói nhiều trước đây. Nó từng là ví retail MAGIC holder đứng top 2 với ROI ~2.2x (5.5M).

Hiện đang khá bullish vào AGIX khi liên tục gom từ 23/3 đến nay, hiện đang nắm giữ 3.3M AGIX (~$1.14M) với giá nhập trung bình là $0.347 (bằng giá của AGIX hiện tại).

3.3. Ví 0x1f5

Địa chỉ: 0x1f5bbEf0722b6188B87b29DFf530d6cfb5A46967

Ví từng có lịch sử thoát hàng LOOKS ở ATH đang khá mặn mà với meme coin như PEPE ($51K); MEMEME ($1.5K), bên cạnh đó ví còn khá bất cẩn khi swap PEPEDOGE qua cặp với USDT mà không phải WETH dẫn đến không đủ thanh khoản khiến $2.5K còn $300.

LỜI CUỐI

Report cung cấp data/insight để tham khảo, không có lời khuyên đầu tư tài chính.

📌 Xin được góp ý cho report: tại form này.

Bạn đọc vui lòng lưu ý quy định:

DataFi sẽ khóa tài khoản vĩnh viễn trên hệ thống theDataFi.com cũng như các kênh social khác của DataFi nếu phát hiện 1 trong các vi phạm:

Điều 1: Sử dụng report

• Sao chép/sử dụng thông tin trong report mà không ghi nguồn
• Leak thông tin bài report ra ngoài nhằm lách việc trả phí
• Lợi dụng report để kinh doanh mà không có kế hoạch hợp tác chính thức

Mục đích là để DataFi kiểm soát rủi ro/trách nhiệm với thông tin cũng như giữ động lực phát triển.

Điều 2: Email tài khoản xem report

• Không có cụm từ “DataFi” (bất kể viết hoa/thường)
• Khi DataFi tiến hành kiểm tra bất thường mà phát hiện có nhiều IP cùng log in trong một thời điểm thì sẽ khóa tài khoản

DataFi chân thành cảm ơn tất cả các bạn đã luôn khích lệ team.

Trân trọng,