Sau một thời gian chia sẻ thì Datafi nhận ra chúng ta đã tiến bộ rất nhiều từ việc đọc hiểu on-chain, nhưng đã có những hiểu lầm đáng tiếc về việc đọc bài/đọc tín hiệu on-chain.

Vậy nên chúng ta cần lưu ý những điều nào?

• Long hay Short?
• Tin tưởng tuyệt đối vào số liệu
• Cá gom rồi, mình gom thôi?
• Thuyết âm mưu

1. Long hay Short?

Một số bạn cứ nghĩ rằng cảnh báo on-chain là chỉ có rủi ro. Cứ thấy Datafi đăng bài là short. Thực ra, trong 1 bài có thể có cả cơ hội lẫn rủi ro, hoặc 1 trong 2.

Ví dụ như MOJITO, Datafi đã phân tích thấy có dấu hiệu tốt cho giá trong ngắn hạn, nhưng nhiều bạn chỉ cần nghe MOJITO là đã comment dỗi cái đã mà quên mất team đang có insight tích cực. Cuối cùng, Datafi test thử và x2 khi long.

Không phải mọi tín hiệu đều có sức ảnh hưởng đến giá cả, và càng không phải nó có tác động ngay. Đầu tiên, bạn nên đọc lướt xem bài đó có giá trị cho trader hay holder hay cả 2.

(1) Trader: Bạn quan tâm đến giá, vậy thì bài đó phải có:

- Tín hiệu rõ ràng, ví dụ: ví abczyx/ cá voi/smart money đẩy token lên sàn 1 lượng là xxx (n%) đây là lượng lớn cỡ nào, điều này bất thường hay không (dựa trên historical data).

Datafi thấy có những bạn nhanh nhạy on-chain nhưng thông báo không có insight, làm ảnh hưởng tâm lý trader. Chẳng hạn chỉ nói có ví abc đưa lên sàn 1 lượng xyz, mọi người đọc thì hiểu lầm là nó đưa lên để xả nhưng không-sau đó nó lại chuyển về, ví dụ trường hợp FTT thường có ví chuyển lên coinbase 1 lượng siêu to khổng lồ (~$100M) rồi lại rút về và giá không biến động.

- Đối chiếu với dữ liệu khác: có sự kiện gì official + tốt hay xấu (unlock, list sàn, ra mắt tính năng, nhận đầu tư, hợp tác, hack, bị tố cáo, ...). Trước đây khi chưa nói nhiều đến on-chain, chúng ta thường bị tin tức chi phối mà không biết thực ra có những đường giá là market maker hợp thức hóa với tin tức mà thôi. Thì giờ chúng ta thêm on-chain data là cơ sở để nhận định.

(2) Holder (short-mid term): Nên thoát hay gom, bài cần có:

- Ảnh hưởng ngắn hạn hay dài hạn. Người viết bài cần xem xét bối cảnh chung của dự án và historical data để cho bạn đọc insight này, nhưng không dễ nhé. Vì MM và cá càng ngày càng tinh vi, à không tinh tế.

Ví dụ 2: $DYDX, khi Datafi đưa tin và nhận định tích cực về việc unlock token siêu lớn sắp tới, thì nhiều bạn lo sợ nên chốt non sau đó tiếc.

- Điểm gom đó có đẹp không? Đánh giá ví đó có smart không? Tương tự xem on-chain của BTC, bạn sẽ thấy ví >10k BTC hành động smart cỡ nào và nhóm ví nhỏ chốt lỗ "thường xuyên" như thế nào. Bởi vậy đi theo ví Smart Money là 1 chiến lược đáng để tham khảo (bạn tìm hiểu Nansen sẽ rõ hơn).

2. Tin tưởng tuyệt đối vào số liệu

Số có thể không sai, nhưng thông tin về số thì sai/ hiểu sai. Mình ví dụ:

- Thông tin không rõ: Ví dụ ETHW, gần đây có thể bạn đã đọc bài của các bên phân tích on-chain ETHW, nói có ví hold nhưng thực ra đó là ví sàn nhận token chuyển về. Nếu ví không được định danh, người đọc rất dễ hiểu lầm.

- Thông tin khó: Bạn có biết cá mập bán 300 triệu $CHZ sẽ bán kiểu gì cho hết mà vẫn lời? Nó đã tạo ra hàng chục ví con, mỗi ví con lại tạo ra hàng chục ví cháu, rồi chúng giao dịch trong dài hạn cả mua cả bán. Nếu chỉ view ngắn hạn, chỉ đọc thông báo thấy biến động nhỏ thì chúng ta đã "đánh giá thấp" não của cá mập rồi. Chỉ cần 1 chút sơ suất là người phân tích bị đánh lừa ngay.

- Thông tin sai: ví dụ Aptos: Explorer của họ còn nhiều lỗi, mãi tới gần đây mới xuất hiện thêm 20 ví đưa vào top 50 holders, trong khi ví + lượng APT đó có từ đầu trong ví rồi chỉ là giờ mới được đưa vào danh sách.

3. Cá gom rồi, mình gom thôi?

Không. Chỉ báo on-chain (nhất là BTC) hoàn toàn có thể là 1 kế hoạch của cá mập. Họ tạo vùng tích lũy dả dối, cho xanh dả dối là bình thường.

Hãy kết hợp với phân tích cơ bản nếu bạn là holder nhé. Nếu trade, hãy xem con cá đó có smart để theo không.

4. Thuyết âm mưu: "Ví đó của dự án/của ông ABC/...để xả vô đầu anh em."

Đối với đọc dữ liệu on-chain, tránh sa vào suy đoán thiếu căn cứ, nó hấp dẫn nhưng khó quyết định, như trò drama vậy, vui đó nhưng không giá trị. Các tổ chức trading có thể là người đằng sau tung tin đồn, dìu dắt, đánh lạc hướng, thao túng tâm lý trader và holder đủ trò.