Bạn đã sẵn sàng cho sự kiện Arbitrum ra token chưa? Bài này DataFi chỉ bạn cách xác định dòng tiền của smart money đang ở trong dự án nào của 1 hệ sinh thái nhé.

Gần đây, tiền đang đổ vào Arbitrum, chúng nhiều và liên tục.

USD Inflow vào hệ sinh thái Arbitrum

Source: Defillama

Để tìm ra các token sẽ tăng trưởng (có tiền đổ vào) trong một hệ sinh thái, DataFi đã sử dụng phương pháp phân tích “dòng tiền của smart money/whale”. Với kinh nghiệm của team thì các giao thức được ủng hộ bởi các smart money và whale thường có xác xuất “thành công” cao hơn, nên, tiêu chí chọn ra các giao thức “tiềm năng” của DataFi trên 1 hệ sinh thái bao gồm:

• Giao thức có sự tham gia nhiều của VC/Smart money/MM
• Giao thức có những cải tiến về công nghệ và các cơ chế tốt để giữ chân thanh khoản (High innovative, high APY, etc.)
• Giao thức có định giá tương đối thấp (MC/TVL, P/E, P/S, etc.)

Vậy để biết tiền đang ở trong giao thức nào thì đầu tiên cần biết stablecoin trên hệ chủ yếu là đồng nào. Với hệ Arbitrum, ta thấy đang có $1.4B  stablecoin bao gồm USDC, USDT, DAI, etc, trong đó USDC, USDT chiếm ~85% thanh khoản của hệ. Điều này đồng nghĩa các giao thức tập trung USDC, USDT sẽ là những giao thức quan trọng trong hệ sinh thái của Arbitrum.

Phân bổ Stablecoins trong hệ sinh thái Arbitrum

Source: Defillama, được tổng hợp và xử lý bởi DataFi

Tiếp theo, kiểm tra xem các giao thức nào đang nắm giữ phần lớn lượng USDC, USDT trên Arbitrum? Nhìn biểu đồ dưới đây, có lẽ bạn đã có câu trả lời.

Phân bổ USDC trên hệ sinh thái Arbitrum theo giao thức

Source: Nansen, được tổng hợp và xử lý bởi DataFi

Không có gì lạ khi thấy GMX đang là giao thức đang thu hút nhiều thanh khoản cho USDC nhất trên hệ Arbitrum. Tuy nhiên, điều đáng nói là ở vị trí thứ 2,3,4 có tên của 3 giao thức mới xuất hiện gần đây như Radiant Capital (lending/borrowing protocol), Vela Exchange (Derivative exchange), Zyberswap (AMM exchange). 

Ở report tuần này, DataFi sẽ nói trước về ZyberSwap:

• Oapital Captial là quỹ cung cấp thanh khoản cho cặp WETH/USDC trên Zyber. Điều này nói lên uy tín của Zyberl. Ngoài ra, Oapital là quỹ có khẩu vị đầu tư tương tự như quỹ Arca - đây là 1 VC “đầu cơ”, thường tìm đến các dự án có khả năng sinh lời cao trong ngắn hạn.

Top các cá nhân cung cấp thanh khoản cho pool WETH-USDC trên Zyberswap

Source: Nansen, được tổng hợp và xử lý bởi DataFi

• Zyber đã có một số DeFi OG nổi bật như Woshifi.eth, SifuVision cũng tham gia yield farming.
• Hiện mức APY của ZyberSwap khá cao có thể lên đến 119% đến từ emission của ZYB.
• Về định giá tương đối, hiện giao thức thu hút được hơn $117M TVL và fully-diluted Cap là $98M, tương đương MC/TVL = 0.83trong khi MC/TVL trung bình cho các giao thức này có thể rơi vào từ 1 - 1.1 như Uniswap hay Pancakeswap. Vì vậy, giao thức có giá tương đối “rẻ” so với các sản phẩm cùng phân khúc. Đây sẽ là một lợi thế trong việc truyền thông trong các giai đoạn thị trường tăng trưởng cũng như nếu Arbitrum ra token cho hệ sinh thái. Chưa kể hiện cung lưu hành của dự án cũng rất thấp (chỉ $5M), nó có thể dễ tác động đến tâm lí của các nhà đầu tư nhỏ lẻ mới vào thị trường.

Ngoài ra, có một lưu ý quan trọng mà DataFi muốn nhấn mạnh với những người mới tham gia thị trường: Kẻ lừa đảo thường đến nơi có tiền, có tiếng để “hóa trang” thành những dự án tiềm năng, đặc biệt là meme. Hiện các dự án rác và scam, rug pulls, unprepared launches đã xuất hiện rất nhiều trên Arbitrum, đặc biệt là những cái tên có từ “Arbi”, những dự án theo trend, dự án có nhiều hứa hẹn càng cần cẩn thận hơn. Nếu là dự án tốt, bạn sẽ có cơ hội để đầu tư mà không cần vội vàng.

Chúc bạn luôn sẵn sàng trước các cơ hội đầu tư!